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中国禁止ICO:解读《防范代币发行融资风险的公告》

字号+ 作者:许明恩 Astro Hsu 来源:rocket.cafe 2017-09-17 08:56

本文会以比较浅白的方式,说明一下ICO和一般人有什么关系。接着再解读这份公告原文,看看有哪些人会受到什么影响;最后,再分析中国管制ICO对全球的区块链发展有什么影响。

 

作者:许明恩 Astro Hsu
 
现役役男,台大电子所硕士。白天写作订阅内容“BlockTrend 区块势”,让更多人看懂区块链。晚上是在木栅出没的英语导游,喜欢买酒、喝茶、泡咖啡。今年目标是单车环岛、爬玉山及泳渡日月潭。

 
本周加密货币的价格和市场都风云变色,主因是中国政府在本周公告,使用加密货币所发起的“首次代币发行”(ICO),在中国境内是非法行为。
 
可能有很多人都知道中国开始管制加密虚拟货币,但并不确切知道有哪些领域或应用受到管制。
 
所以,本文会以比较浅白的方式,说明一下ICO和一般人有什么关系。接着再解读这份公告原文,看看有哪些人会受到什么影响;最后,再分析中国管制ICO对全球的区块链发展有什么影响。
 
参与ICO是投资区块链简单但高风险的方法
 
笔者之前提过,ICO有点类似Kickstarter的群众募资模式,都是先有概念产生,但因为初期缺乏资源,所以把想法拍成影片、或是写成白皮书,以便向市场募集金钱和关注,来加速概念的实现。
 
在Kickstarter上,投资者是用美金或各国货币来赞助项目。产品一旦完成量产,赞助者就可以获得产品作为回报;风险在于产品可能无法如期量产、或是质量与宣传内容不符等等。
 
而投资者参与ICO项目,同样可以使用美金、也可以使用比特币或以太币,来兑换意义各有不同的代币。这些代币未来有的可以兑换区块链服务、有的则是获得股权分红,每个专案都不太一样,要看白皮书上怎么写。
 
你可以在ICObazaar随便点几个项目浏览看看,就会知道目前都是怎么进行ICO的。不过得先提醒,如果你花时间看完影片或白皮书,但仍然不懂某些募资项目究竟想做些什么,这其实是经常会有的事情,千万不必太过“自责”。
 
参与ICO主要有两大风险:
 
1. 对募资相关领域的了解
 
每个ICO代币的应用领域,你我不一定都懂,这得花时间研究;就像是得花时间研究某家公司采用什么商业模式、能解决什么特定领域的问题,这是是非常耗脑力的。
 
而且,还得想想募资项目所提供的解决方式,跟区块链究竟有什么关系,以及这件事情是否只有区块链能做。这时候,或许你可以参考笔者上一篇所讲的:区块链主要解决的是信任问题。
 
2. 这是高风险的行为
 
ICO这种公开融资的行为,在各国都是受到政府高度监管的领域;所以在各地政府没有明确表示ICO在该国是否合法、以及如何管理之前,参与ICO都是高风险的赌博行为,例如在中国就是如此。
 
其实不只中国的ICO市场混乱、项目质量参差不齐,全球的ICO市场都是类似的情况;项目发起者很可能也不知道自己的白皮书在写什么,但就是会有人给钱。中国政府面对这种借ICO投机炒作的行为,所采取的作法就是很干脆的“禁止”。
 
中国全面禁止ICO:解读《防范代币发行融资风险的公告》
 
受这份公告影响的族群共有四类:
 

想借ICO投资区块链应用的个人;

ICO项目发起者;

ICO平台;

政府金融机构。
 
就在这周,中国的所有ICO项目都被迫停止,因此项目发起者和投资者都没得玩了;另外,负责撮合的ICO平台也不能再提供虚拟货币定价和信息中介服务。
 
也就是说,本来刊登在平台上的信息都得删除下架;最后,即使是已经完成ICO的项目,也被要求在清算后把钱退回给投资者。
 
从ICO价值链的角度来看,这些人分别代表ICO的需求方、供给方、媒合平台和货币兑现机构,其实就是ICO的全部角色都停了。从时间角度来看,未来和“币”有关的融资,都会被视为非法;现在和过去的项目,则是被强迫停止、并且时光逆流回什么事也没发生过的状态。
 
现在ICO平台接连关闭,例如中国最大的ICO平台ICOAGE只剩下退币功能;而金融机构不承办相关业务,则是相对单纯的工作。
 
比较麻烦的是项目发起者和投资者;有的项目直接转移到海外的ICO平台继续进行,但已经完成ICO、并且开始进行的项目,要退多少钱给投资者,双方就有很大的争议了。

 
 
Source: Maicoin
 
区块链发展受到的影响很小
 
前面两段说得愁云惨雾的,不知道你会不会觉得区块链要灭亡了?ICO在中国确实是快窒息了,但笔者认为,区块链应用在全球市场,倒是完全相反的氛围。
 
放大格局来看,就会清楚一些:中国是全球众多可以ICO的国家之一,不过现在被禁止了;而ICO是加密货币的用途之一,加密货币又只是区块链在金融货币领域的其中一种应用。
 
所以,笔者倒不认为中国禁止ICO,会对整个区块链发展造成深远的影响,毕竟这只是区块链应用的冰山一角;未来我们一定会看到有更多国家、企业陆续表达对区块链其他应用领域的支持。
 
但如果看的是各地政府对区块链加密货币的监管,未来应该不会比之前“完全没监管”的状况更自由了。
 
如果着眼于货币价格的短期操作,未来各国政府的接受程度将会是影响货币价格的重要因素;毕竟“流通性”是比特币这类纯金融货币的主要价值。
 
不过,如果着眼的是区块链长期的应用潜力,例如以太币主要用途是用在以太坊区块链上,那么拿以太币来ICO只是许多用法其中之一而已。
 
总之,想清楚自己属于哪种类型的投资者,就比较容易在大家恐慌的时候,找到最适合自己的切入机会。









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